まだ運用されて間もないｅＭＡＸＩＳシリーズですが表面上に見えてきている部分だけで比較をしていきたいと思います
まずはＳＴＡＭシリーズとｅＭＡＸＩＳシリーズの違いなどのポイント
- 信託報酬はｅＭＡＸＩＳシリーズのほうが全体的に低コスト
- 信託財産留保額はｅＭＡＸＩＳシリーズのほうがない（新興国株式とＲＥＩＴに０．３％）
- ＳＴＡＭは過去４期すべて無分配で来ているし今後もその方針
- ＳＴＡＭには日経２２５がなくｅＭＡＸＩＳには新興国債券がない
今回と次回の比較シリーズでは信託報酬が低いｅＭＡＸＩＳと無分配のSTAMではどちらがお得なのかを調べてみたいと思っています
材料はどちらもＴＯＰＩＸインデックスです
- まったく同じ比率で銘柄構成されたファンドと仮定します
- ベンチマークを同じようにトラックすると仮定し１年後に運用した１００００から２００の分配金が生まれたと仮定
- 低コストながら分配金に課税後再投資のｅＭＡＸＩＳとコストには劣るが無分配運用のＳＴＡＭの比較
- 基準価額が毎年±５％の上下を繰り返しながら１０年間の運用
結果はこちら
１０年経過したベンチマーク（配当込み）が１１８１５に対して
ＳＴＡＭは（無分配ファンドと仮定）・・・１１３０８
ｅＭＡＸＩＳ（現状の10%の税金「所得税7%、住民税3%」と仮定）は・・・１１１８２
※金融庁の税制次第（新規投資１００万まで無税？）ではｅＭＡＸＩＳが有利になるし税金が２０％に戻ればＳＴＡＭが有利になります
※ｅＭＡＸＩＳが実際に運用したら無分配だったらｅＭＡＸＩＳが有利になりますし隠れコストなどｅＭＡＸＩＳは未確認な部分もあります
※ＴＯＰＩＸインデックスはコスト差が０．０６３％ですがコスト差が最大の新興国株式だと０．２４１５％となり損益ラインは変わっていきます
結論・・・は次回に続く・・・いや結論はでないかも？（笑）
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